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消费金融公司青睐资产证券化

时间:2019-11-27 15:20:58 来源:经济日报

  近日,多家消费金融公司对外公布发行资产支持证券产品(ABS)计划。其中,苏宁消费金融公司发起了首单ABS产品,四川锦程消费金融也提交了个人消费贷款ABS注册申请,注册发行规模30亿元。

  与此同时,马上消费金融公司(下称“马上金融”)也宣布其首个资产支持证券产品——“安逸花2019年第一期个人消费贷款资产支持证券”已经在全国银行间债券市场发行,发行规模超过20亿元。这是继今年5月份获批资产证券化业务资格之后,该公司在公开发行市场首次亮相。

  据了解,监管层今年5月份批准了“马上金融”ABS项目的发行资格,首期发行规模20.9亿元,这是其发行的首单个人消费贷款ABS,也是持牌消费金融机构在首次ABS发行中规模最大的一单。目前,该项目已经完成了发行前的相关准备工作,预计在11月28日正式设立。

  “马上金融”相关人士介绍,将选择正常类个人消费贷款债权组成资产池,信托予国投泰康在全国银行间债券市场发行,并以信托财产所产生的现金流支付资产支持证券的本金和收益。

  在产品路演推介阶段,已有多家银行、券商资管、保险机构、信托公司等表明投资意向认购。在业内人士看来,优质底层资产、良好风控水平正是该期ABS产品获得市场青睐的重要原因之一。

  据介绍,“马上金融”首期ABS产品的底层资产已真正做到小额分散,笔均金额仅2900元,且所有底层资产全部有明确场景和用途。在双评级的压力测试过程中,产品底层资产表现也十分优异,优先A档已可通过中债资信和新世纪评级两家机构的AAA测试,优先B档能够通过中债资信和新世纪评级AA+和AAA的测试。

  该公司相关负责人还表示,“未来将运用科技优势,将智能决策算法引入后续ABS入池资产筛选过程中。通过智能算法,为ABS入池资产设定更严格的标准,借助人工智能、大数据、运筹学等多领域的技术方法,过滤常规风控手段难以发现的‘不良’资产,优化资产池内资产质量”。

  值得注意的是,由于大部分持牌消费金融公司在2015年左右成立,按照要求,最少要成立满3年才能满足银行间发行CLO(贷款资产证券化)的资格。因此,目前市面上看到的大部分都是非持牌金融机构发行的ABS。在业内人士看来,随着行业不断发展,未来符合ABS发现条件的持牌消费金融公司也将不断增加。

  不少业内人士都预计,在资金面宽松的情况下,今年下半年消费金融ABS发行市场将保持稳步上升的势头。

  从今年消费金融行业的ABS发行情况来看,在发行规模和数量上也呈现出上升趋势。公开数据显示,自今年3月份至6月份,消费金融ABS每个月发行量在6只至8只,总规模均在百亿元以上。下半年以后,持牌机构发行ABS的节奏更加密集。其中,4月份至10月份,捷信消费金融公司共发行了4期ABS产品,规模分别为22亿元、25亿元、38亿元、29.5亿元。

  业内专家表示,发行ABS是消费金融公司降低融资成本、丰富融资渠道的重要工具,也使资产状况更加透明。

  在马上消费金融公司创始人兼CEO赵国庆看来,发行ABS将是持牌消费金融公司丰富融资渠道的一个重要里程碑。“未来,公司将会更加重视ABS这一渠道在优化公司资金结构、降低融资成本方面的作用,推动ABS发行常态化。”他说。


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编辑: 刘莎莎
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